山东”山江凭啥承包宠物粮“半壁江山”

卖猫粮狗粮的公司半年入账。桌餐物宠家你包承在16个亿，山东正在承包你家宠物餐桌。

作者 | 刘钦文

编辑丨武丽娟

来源 | 野马财经

你敢相信吗？中宠股份去年一年卖出7942万吨宠物食品及用品。

随着“吸猫撸狗”潮流的兴起，宠物繁育、食品、用品、训练、寄养、医疗、洗澡、美容、摄影、保健、克隆、保险、宠物乐园及宠物殡葬等一系列服务应运而生。“它经济”迅速崛起。

资本最先嗅到商机，国内的宠物公司近一年开始纷纷踏上IPO之路。已成功上市的中宠股份 ( 002891.SZ ) 、路斯股份（832419.BJ）则刚刚发布了半年报，营收净利均呈上涨趋势。中宠股份实现营收15.89亿元，净利润6834万元；路斯股份实现营收2.47亿元，净利润1806万元。

目前成功登陆A股的宠物食品上市企业仅4家，分别是佩蒂股份 ( 300673.SZ ) 、中宠股份 ( 002891.SZ ) 、路斯股份（832419.BJ）和依依股份 ( 001206.SZ ) ，中宠股份、路斯股份2家来自山东，还有刚刚过会的乖宝宠物、今年获得最高5亿融资金额的帅克宠物同样来自山东。

山东为何能脱颖而出，承包了宠物餐桌的半壁江山？

国产替代“洋品牌”之路

养宠物并非新鲜事，但对宠物重视度的提升、把宠物当家人来养的意识则是近两年在国内开始出现。据《2021 年国内宠物行业白皮书》显示，分别有85.1%、8.5%的主人将宠物当成家人、朋友，累计占比达到93.6%。高消费宠物主（指主粮月均消费超过500元的宠物主)占比达到25% ，我们对宠物越来越舍得花钱。

其中宠物食品因贯穿宠物的整个生命周期，且是宠物的刚性需求，是宠物产业中所占规模最大的细分领域。据市场研究机构“Statista”数据显示，预计2021年全球宠物食品市场规模达到1029.14亿美元，年均复合增长率约为6.17%。而我国宠物食品行业市场规模从2012年的157亿元迅速增长到2020年的1130亿元。

图源：罐头图库

但由于起步晚，我国宠物粮市场呈现出交叉局面：国内企业将宠物食品生产后出口至国外，国外企业再以品牌形式出售至国内。财报显示，中宠股份今年上半年75%营收来自海外，路斯股份海外营收占据72%。据“Euromonitor”数据显示，2020年国内宠物食品行业市场份额方面，国外品牌占据前两位，分别为法国皇家、玛氏。山东的乖宝宠物和中宠股份在前十位附近。

“国内制造”出海并不容易。国产宠物粮企业多是为海外品牌加工起家，拥有的话语权不强。2007年起，由于连续收到多起宠物生病和死亡的投诉案例，FDA（美国食品药品监督管理局）对此展开调查，尽管至今仍没有找到具体原因，但FDA认为大多与宠物食用了国内产的肉干零食有关。

2013年初，部分国内生产的鸡肉干零食产品中检出抗生素残留，FDA明确规定，不得在宠物零食中检出金刚烷胺及其他几种抗生素。在此背景下，2013年起，国内对美国宠物食品出口额逐年下降，至2016年趋缓。但受中美贸易摩擦影响，2019年起宠物食品出口美国市场规模又有所回落。

“国内宠物粮的进口量几乎半壁江山都是加拿大的，比如冠军宠物食品等。今年年初加拿大爆发禽流感，相关部门禁止直接或间接从加拿大输入禽及其相关产品。因此给国内企业腾出了很大一部分市场。”一位宠物业内人士表示。

一边是出海的难度渐增，一边是国内宠物市场的兴起。不少企业开始加码国内，国产品牌逐渐兴起，许多宠物粮企业开始做起了自己的品牌。例如中宠股份的“Wanpy 顽皮”、“ Zeal 真致”，乖宝宠物的麦富迪等。

来源：中宠股份官网

市场上开始出现了越来越多“国产代替进口”的声音，“据欧睿数据，2020年我国宠物主粮市场CR5（业务规模前五名的公司所占市场份额）为23.2%，包括美国玛氏、雀巢，及国内乖宝、比瑞吉等，体现出外资主导的格局，这源于国外品牌起步较早，多以主粮作为主推产品，品牌形象深入人心，因此其份额领先于国内企业。但近年国内企业切入主粮赛道，开始对头部外资企业形成替代。我们认为在众多国内企业布局主粮，且大力开发市场趋势下，国内企业有望不断增强进口替代。”中金公司表示。

山东还会跑出几位宠物界富豪？

公开资料显示，截至2021年8月，国内大陆地区共有宠物配合饲料（即宠物主粮）和宠物添加剂预混合饲料（即宠物保健品）生产企业340家，其中山东省排名第一，目前山东全省16个地级市中，每个城市都能找到宠物饲料生产厂的身影。山东聊城正在建设全国最大的宠物用品生产基地。

数据来源：《我国宠物饲料行业概况及发展趋势》

其中也有少数企业将宠物食品做到上市，迎来资本盛宴。

最早登陆A股的宠物食品生产企业中宠股份的创始人为郝忠礼，《招股书》显示，郝忠礼早年为一名老师，仅做了两年教师后便选择辞职。山东省具有港口优势，贸易业务发达，郝忠礼进入烟台外贸公司经营国际货运，1998年进入宠物食品行业。

2002年，烟台中幸食品与日本伊藤株式会社共同成立合资企业，即中宠股份前身。2017年8月21日，中宠股份在深交所中小板正式挂牌。郝忠礼也是最先把宠物零食“鸡肉干”引入国内的人。

《2021衡昌烧坊·胡润百富榜》显示，郝忠礼夫妇以34亿元人民币的身价排名至国内1967位。截至8月19日，中宠股份报收25.93元/股，总市值76.26亿元。

今年3月11日，路斯股份在北交所挂牌上市，成为北交所“宠物第一股”。这是山东省内的第二家宠物上市公司。路斯股份今年上半年实现营收2.47亿元，同比增长16.74%，净利润1806万元，同比增长21.92%。截至8月19日路斯股份报收5.3元/股，总市值5.49亿元。

和郝忠礼有着相似经历的还有乖宝宠物创始人秦华。秦华出生于1968年，1989年从聊城师范学院（今聊城大学）物理系毕业后，到阳谷二中做了物理老师。同样在做了两年教师后，秦华辞职，1995年加入大型肉鸡生产加工企业山东凤祥集团。

2006年，秦华下海创业，注册了聊城乖宝宠物用品有限公司，即乖宝宠物食品集团前身。乖宝宠物获得了不少知名机构的投资。爱企查显示，2017年2月，乖宝宠物获得KKR的4亿元融资；2019年10月，又完成5亿元B轮融资，由君联资本投资。乖宝宠物于7月27日成功过会，即将登陆资本市场，成为山东省第三家宠物上市公司。

图源：爱企查

除了正在资本路上狂奔的企业外，山东临沂的帅克宠物在今年5月刚刚完成一笔5亿元Pre-IPO轮融资，由百联挚高资本与博裕资本领投，阳光融汇、芒果基金、中海资本、临沂市基金等跟投。这是今年以来国内宠物行业的最大一笔融资。

山东省成为拥有宠物上市公司数量最多的省份，不过宠物行业依然面临毛利率低，品牌溢价低的情况。

路斯股份今年上半年的毛利率仅为14.63%，其中境外为16.87%、境内为8.65%。中宠股份的毛利率自2021年1季度开始下降，2022年半年报显示，其境外毛利率为32.41%、境内为15.32%。乖宝宠物的毛利率2021年下降1.94%，为28.78%。

图源：wind

“国产涌出了很多新品牌，市场竞争加剧，今年会是变化格局很大的一年，会颠覆以往的市场格局。但是国产品牌大部分还是在中下端徘徊，真正拉开差距，能够形成竞争力的还要看中高端产品。”业内人士表示。

宠物食品的上游为原材料供应链，即食材本身，中游为生产技术，即将原材料生产成产品，下游为营销、销售等环节。而国内的大部分企业为上中游企业，品牌的形成依然处于初期阶段。

图源：艾瑞咨询

“ 国内企业的品牌意识还比较薄弱； 多数企业的自主创新能力不足；再者，相关企业品牌运作经验不足或资本缺乏，造成中小企业占据多数，没有形成知名龙头企业与国际品牌企业相抗衡的格局。”福建省福清市畜牧兽医技术服务中心洪蕾蕾表示。

为什么是山东？

养宠物没有地域性，宠物饲料却有着明显的地域性。

据国内饲料工业协会显示，全国宠物饲料产量中河北省排名第一，2021年产量达到42.98万吨，同比增长3.6%。山东省排名第二，正以十分迅猛的速度追赶，其2021年全省总产量26.8万吨，同比增长59.3%，高于全国平均23%的增速。

山东作为肉类产量大省，原材料丰富是山东最大的优势。2021年山东的肉类产量排名全国第一。据统计，2021年山东全省总屠宰产量为1632.45万吨，较2020年增长14.21%。其中肉鸡、肉鸭、生猪屠宰产量分别为809.41万吨、489.4万吨、318.24万吨，占全省总屠宰产量的49.58%、29.98%、19.49%。

数据来源：国家统计局

山东位于我国东部，临近港口，陆路、海路运输便利，运输成本低，“ 全国从北往南的宠物食品运输约95%都要经临沂中转分拨，临沂的货运物流价格成本比全国平均水平低了近25%。”饲料行业认证机构北京华思联认证中心表示。

山东省还成立了宠物行业协会，由于宠物食品行业起步较晚，在2018年之前，国内并没有宠物食品相关法律法规。到2018年5月，农业农村部首次制定了《宠物饲料管理办法》《宠物饲料生产企业许可条件》《宠物饲料标签规定》等一系列文件，填补上宠物饲料企业的生产和监督管理等方面的空白。

山东省宠物行业协会自行起草了多个团体标准来要求本地企业，并定期举办行业交流活动，从政策上大力支持宠物企业发展。“在山东，从原材料到生产制造到包装，一条龙一次搞定，对于很多企业来说把产地选择在山东会很方便。”业内人士表示。

图源：山东省宠物行业协会官网

山东是我国人口大省之一，人力成本低廉是工厂的必备因素之一。但随着共同富裕，我国经济发展水平的上升，人力成本开始上涨是近两年不争的事实。因此宠物粮企业从上中游企业向下游布局，回归国内即是顺应潮流，也是大势所趋。

从人力、地理位置到原材料属地，山东都具有相当大的优势，宠物行业造福的能力也不容小觑。虽目前宠物行业还未有明显龙头，但作为朝阳行业发展前景未来可期。

你家宠物吃的是哪家粮？注意过其中的产地来自哪吗？欢迎下方留言讨论。

宠物市场规模达千亿

今年6月，家住北京的张女士捡到了一只2个月大的流浪猫，经过一段时间的照顾，流浪猫已经成为了张女士一家的新宠，各类专属猫粮、猫罐头、小鱼干、功能性食品等，列入了张女士家庭的常购清单。

将视线放宽，在“爱宠风潮”下，无数个像张女士一样的爱宠人士，助推了宠物经济的壮大。京东发布的《2022年国内宠物行业趋势洞察白皮书》显示，宠物实体市场规模已达1158亿元，其中宠物食品份额进一步增至46%，宠物主粮更是占比高达34%。

市场份额逐步增长，头部企业也在抓紧加码宠物食品。而在这过程中，《国内经营报》记者了解到，消费者的认知正在发生变化，国产品牌正在走入消费者的视线当中，尽管在很多方面与进口产品仍有所差距，但从现阶段看，国产宠物食品崛起正当时。

在经历了冻干、鲜肉粮等热潮之后，烘焙宠粮正在成为不少消费者的新选择。根据上述白皮书，烘焙宠粮2022年以来的成交总额同比增长96倍，新品数量也在日益增长。在此背景下，烘焙宠粮的行业标准亟须制定。

头部企业加大布局

宠物经济火热，头部企业也正在加码这一领域。

近年来，雀巢开始加码其在国内宠物市场的布局。早在2020年5月，雀巢就宣布投资7.3亿元，加码在华宠物食品业务；一年后，雀巢宣布正式启动宠物干粮和湿粮罐头食品生产线两期投资项目。

据雀巢大中华大区雀巢普瑞纳宠物食品业务负责人陈晓东透露，未来5年雀巢会在高端和大众价位这两个赛道做全面布局，实施双轮战略。

国产宠粮也正在踏上崛起之路。此前源飞宠物也在招股书中预计，今年1～6月公司实现营收5.75亿～6.46亿元，同比增长约20%～35%；预计实现净利润0.85亿～0.95亿元，较上年同比增长约31%～47%。2022年上半年，朝云集团宠物业务收入为3210万元，较上年同期增长了22.6%。深耕宠物食品30年的国内宠物食品龙头企业佩蒂股份今年上半年实现营收8.46亿元，同比增长18.93%；实现净利润9043.79万元，同比增长39.23%。

上述张女士告诉记者，“在固有认知里，宠物食品进口的总是好一些。但这几年明显感觉到国产宠粮在快速发展，以前认为很多猫粮都是进口的，但随着后期慢慢了解才发现，有一些经常买的猫粮原来是国产的。例如现在在用的耐威克猫粮，使用了很长一段时间才发现是国产，而且配料的来源大都是国内知名的生鲜产品企业。中宠股份旗下的顽皮宠物食品，也是非常热的牌子。”

实际上，宠物品牌正在资本的助力下提速。天眼查数据研究院数据显示，2021年，宠物赛道共计发生融资金额累计超过36.2亿元，发生融资数量57起。今年以来，已经有十余家宠物赛道企业获得不同轮次融资，其中帅克宠物宣布完成约5亿元Pre-IPO轮融资；魔力猫盒宣布完成C1轮2000万美元融资；易宠科技宣布完成数亿元战略融资。

京东零售集团大商超全渠道事业群宠物业务部总经理刘露认为，“在10年前，宠物食品还是进口品牌的占比比较高，国内工厂会给国外品牌进行代工，这两年国产品牌比较多，京东宠物也得益于国产品牌的蓬勃发展，增速高于行业三倍。但是国内品牌仍不太成熟，一方面产能比较多，但优质产能仍比较缺失。再有就是科研上的研究和投入有待提升。国外很多品牌都是上百年历史，产品成分的稳定性、适口性都比较成熟，但国内品牌还处于发展过程当中。”

“但目前国内很多工厂开始加大布局，产能也在进一步增加，科研机构也在增加，这是一个比较好的趋势。再有的标准上，专属于宠物食品的标准比较少，但行业人士比较积极，国内有很多机构和相关协会正在共同推进品质标准的建立，也希望能够有助于行业进一步的发展。”

烘焙粮异军突起

“我买了一个自动加粮加水的猫咪饭盒，解决了宠物猫平时吃饭的问题；还买了平时奖励它用的猫罐头和小鱼干；宠物医院建议我买了一盒营养剂，猫不舒服的时候可以喂它；还买了一盒类似钙片的东西，掺在猫粮里，可以补充微量元素。”张女士告诉记者，现在养猫越来越细致，自己在力所能及的情况下，也愿意为猫花一部分钱，来感谢猫的陪伴。

实际上，近年来宠粮正在朝着精细化方向发展。根据上述白皮书，在营养升级方面，冻干粮、烘焙粮升级工艺加强营养成分及风味保留受到宠主青睐，尤其是烘焙粮的交易额同比增长超96倍；专宠专用方面，细分不同年龄段、不同体型、不同品种的宠物专用粮增长迅速；以食养颜方面，具备美毛、减轻泪痕、口腔除臭等功能的主粮也有明显增长。

在精细化趋势当中，近年来烘焙粮异军突起。京东零售集团大商超全渠道事业群宠物业务部宠物食品部负责人史德龙介绍，“今年以来，烘焙粮的销售趋势呈现了非常强劲的增长，从京东宠物的数据来看，截至 今年烘焙里的整体增速接近100倍，搜索量同比增长接近20倍。仅在6·18期间，成交额也有将近10倍的增长。”

北京市某宠物医院的李院长告诉记者，所谓烘焙粮就是经过低温冷压，让原料缓慢熟成，烘焙而成型的，与膨化粮最大的区别就是不需要在高温高压环境加工，因此营养流失率大幅度降低。

史德龙认为，烘焙粮更多的是工艺的升级，不同于之前的几次革新，不管是冻干还是鲜肉粮，都是食材上的升级，而烘焙粮和膨化粮对比来看是工艺上的升级版本，它是以低温烘焙的形式做到了更好地保留食材的营养和新鲜度。从目前的整体数据来看，这种工艺能够给宠粮有更健康和更营养的赋能，预计在未来一年还是会持续保持高增长的势头。

但实际上，近年来宠物产品乱象频发，广东省分析测试协会宠物健康产业分析技术专业委员会副秘书长钱昱蓉表示，市面上的“烘焙粮”鱼龙混杂，现有烘焙工艺生产的全家猫犬粮无标准可依，危害了消费者权益。

据了解，今年上半年，全国消协组织受理宠物类投诉6617件，同比增长约89.17%，其中宠物食品安全成为消费者投诉的主要问题。

在此情况下，京东宠物联合宠康委，及宠熙、阿飞和巴弟、辽宁海辰宠物有机食品等代表品牌及工厂，共同启动了“烘焙全价猫犬粮团体标准”项目。

据了解，该项标准将系统地规定相关术语和定义、工艺、原料和添加剂、营养要求、实验方法、检测规则和包装等，并邀请专家团队、宠垂测评达人等联合参与制定标准，推进立项并在国家相关部门备案。